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一篇文章帮助你全面解读NFT

admin2个月前 (08-10)NFT资讯41

- 全 文 共 6600字,阅 读 约 需 30分 钟 -

已经退潮的DeFi热潮为开放金融带来大量热钱,投资者正急着为这些钱寻找下一个加密投资标的,有人预言NFT是下一个投资热潮;

作为散户投资者,我们无法评价这样的判断,但至少在投资之前要弄明白NFT到底是什么,它有哪些可能的用途。毕竟看懂再买,是一名价值投资人的基本素养。

为此,此篇文章将针对NFT的应用图景进行一次的整体性介绍虽说是整体的视角,但必须指出,一篇文章无法覆盖所有用例,更何况热爱折腾的加密开发者们创意不断,每天都有新的玩意儿诞生。但好消息是,该文在手,NFT生态全懂。

NFT是什么?

在解释NFT是什么之前,先来看看Fungible Token是什么。

原本只有少数人看到NFT的商机,但在几桩指标性交易案的推波助澜下,NFT成了居高不下的热词。

Fungible意即同质化。同质化的意思是,一个代币和另一个代币没有不同,每一个都拥有相等面值,因此互相之间可以互换,类似于我们通常使用的货币,相等面值的可以互换,也可以用来购买其商品。比如,一张5元的钞票可以购买一个热狗;

2021年3月,英国佳士得拍卖(Christies)以6900万美元售出一项数位艺术品后,非同质化代币(Non-fungible token,简称「NFTs」)突然从低调的角落跃上主流版面。

佳士得售出的其实是一枚NFT。NFT是一种加密货币,可以证明买家确实拥有与特定数位艺术品、音乐或其他作品相连结的无形标记(intangible marker)。

比利时超现实主义画家马格利特(René Magritte)的名作《形象的背叛》明明画的就是烟斗,却写上「这不是一根烟斗」的字样,NFT就像那幅画一样,也不等同于它所代表的作品。

近来,推特文、灌篮影片,甚至网际网路的原始码都以NFT的形式出售。DappRadar的数据显示,6到9月间,NFT交易额将近110亿美元,是前四个月的8倍。

大部分加密货币都属于同质化代币,比如我们熟知的比特币和以太币。虽然它们的价格时而会有波动,但是同质化代币由于每一个面值相等,因此可作为一般等价物用于交易,具有较高水平的流动性。NFT全称是Non-Fungible Token,是Fungible的相反,译为非同质化代币,意味着每一枚都是不可替代的,独一无二的。如同世界上没有两片相同的树叶,世界上也没有完全相同的两个NFT,这意味着不能一对一兑换,交易起来也非常困难,因为要对各自进行价值评估。最简单的一个例子是,代表艺术品的NFT不能用于交换,比如卢浮宫中陈列的Mona Lisa画像和儿童随手涂鸦作品用来互换肯定行不通,因为两者价值天壤之别。在技术上,NFT的实现是在智能合约中嵌入一种可进行身份识别的信息,从而让每个NFT都有一个拥有一个独一无二的ID。这种独一无二的属性让NFT天然不适合用于交易,但可成为纪录和存储包括艺术品、游戏和收藏品等数字产品所有权的理想选择。

知识产权代币化;NFT的最大用途之一是将其用于知识产权,比如图片、视频、博客、音乐、艺术品这样的数字内容作品。

这意味着,当一件数字产品以NFT形式存在时,你必须花钱购买。这或许有点违反人的常识,进而会产生这样的疑问,「我明明直接在流媒体上听个音乐就好了,为什么还要花钱购买一个NFT呢?比如,我明明可以谷歌一下,下载高清图,然后设置为电脑屏保,一分钱不花,为什么我还要花3万美金购买一幅NFT艺术品呢?」可以说,以上疑问是对NFT最大的误解。因为一个图片NFT并不等同于图片,而是该图片的权限。因此,当我以NFT的形式购买某件知识产品时,购买的是拥有这件作品的某项特定权益,比如当你购买某个音乐NFT,购买的其实是从一张7位数销量专辑上获得版税的权益。在知识产品的应用上,NFT本质上是一种内容权限。内容权限包括以下几项基本权利:拥有和保留权、出售和出借权、特许使用权和重复使用权。NFT独一无二的属性决定了NFT代表的资产是稀缺的,因此可承载独特的价值,且不可被篡改、复制或替换。这样的特性非常适合将NFT应用于数字内容产品上,即创作者可将一件作品多种不同权益分割成多个NFT,然后出售。如若这种许可授权如若广泛应用,将会颠覆数字化创意经济。

NFT在艺术品行业的应用

说起NFT在知识产权领域的应用,首当其冲的当然是艺术品行业。

迄今为止,大部分加密项目不过是人类行为在加密版本中的复现,从市场、交易、借贷到投机,艺术品行业当然也不例外。在数百年前就已经形成的传统艺术品市场,有比较完善的产业链,艺术资产金融化的应用和探索有较好的实践基础,这让以加密金融形式介入传统艺术市场成为可能。

另一方面,今年开始兴起的DeFi挖矿热,为开放金融带来大量热钱,投资者需要将这些DeFi收益投资新的标的,进而让NFT市场升温。根据DappRadar发布的NFT市场报告,9月份,NFT市场交易量激增1127%,突破700万美元,其中,NFT数字收藏和交易平台Rarible的交易量占比高达81%(约550万美元)。NFT市场Rarible之所以能如此火爆,在于7月份启动的NFT流动性机制,通过「市集流动性挖矿」(Marketplace Liquidity Mining)机制将总供应量的60%的治理代币RARI分发给用户,只要是有NFT代币购买和出售行为都可基于每周获得相同份额的治理代币RARI,也就是说,矿工每周将根据用户在Rarible市场上的购买量和销售量获得RARI代币。此外,Rarible还通过空投的方式将代币总供应量的10%分发给所有NFT持有人,该方式不限购买平台。这样激进的激励行为,虽然让Rarible的数据非常好看,但该平台上发生的清洗交易已成为一个问题,虽然Rarible后来通过引入平台费机制希望以此消除清洗交易行为,然而这可能不是最有效的解决方案。诚然,在「人人都是艺术家」这样的陈词滥调下涌现出许多粗制滥造的NFT作品,以及存在交易清洗和投机等一系列问题,但拨开鱼龙混杂的迷雾,仍然清晰可见一系列有趣的NFT项目,通过解读这些案例,我们可以一瞥NFT的特性、潜质和可用性。

一件作品:Right Place–Right Time

NFT艺术品「Right Place–Right Time」来自艺术家Matt Kane,这是一件以比特币为主题的动态作品,作者在其中植入了BTC喂价算法,该NFT会根据每隔12小时更新一次的BTC价格而变化,也就是说作品的图案会基于比特币价格波动性而变化。

此外,每一次BTC价格突破关键节点(比如当BTC价格突破2万美元),该NFT会自动铸造新的NFT并出售,限量为210枚,购买者有资格申领一个对应的NFT印刷版实物。可以说,这些作品是以NFT卡牌的方式记录BTC价格历史,具有一定收藏价值。

这件作品在Async Art平台上已被TokenAngels以近10万美元的价格购买,不过,此次出售仅为21%的收益权,即每一次新生成和销售NFT所得收入的21%会归TokenAngels,剩余部分则由原作者Matt Kane保留。也就是说,NFT作为一种自定义比例的收入权益凭证被出售,让原作者保留部分的经济收入权益,同时,创作者还享有对作品微调的权利,即使出售作品后艺术家也有权对作品进行修改。

NFT艺术品市场SuperRare

SuperRare成立于2017年,是一个可收藏和交易数字艺术品的NFT艺术市场;

平台上的每一件艺术品都基于托管其上的图片代币化,然后陈列在创作者个人资料中。该平台支持艺术品门类广泛,除了常规作品,还包括编程艺术和动态艺术作品。艺术家进驻具有一定门槛,需申请通过后才能加入,加入筛选机制可在一定程度上过滤作品的质量。

进驻该平台的艺术家首次销售作品可获得收入的85%,剩馀的15%收益作为佣金为平台所有。此外,SuperRare为艺术家永久保留10%的作品收入,也就是说,即使艺术家已经出售了作品,仍可永久从每次二级市场中销售中获得10%的被动收入,类似于版税。

这是一个对艺术家十分友好的功能,也吸引大量艺术家进驻。因为传统艺术品收藏上,一旦艺术品被出售,就再也无法从自己早期作品中获利了。

NFT艺术品市场落地的瓶颈

这不过,在实际运用中,NFT在艺术品行业的落地还存在一系列问题。

流动性难题首先,NFT非同质化代表的稀缺性适用于体现独特价值的一系列应用中,但也正是由于其独特性,导致难以评价价值,这让NFT艺术品的自由交易难以实现,并产生流动性问题,事实上,流动性问题被认为是NFT有待解决最为迫切的问题之一。为此,出现了一系列新颖的NFT流动性解决方案,比如碎片化解决方案NIFTEX、NFT挖矿方案如Whale和Rarible。其中,自助式NFT流动性解决方案NIFTEX允许用户将一个NFT拆分成数个ERC20格式的碎片化代币,这些代币可在公开市场上交易和互换,从而为独一无二的NFT解锁流动性。

这可让普通人积极参与加密数字艺术品投资,而如果想要拥有一件完整的NFT艺术品,则需要投入更多成本,在NIFTEX中以买断条款的逻辑实现,比如,如果有人想呈现一个完整的NFT,则可通过报价来买断100%的碎片代币,一旦该报价被所有持有者接受,则可确保收回剩馀的碎片代币将该枚NFT复原。但是,如果该报价不被接受,报价者拥有的碎片代币则可以该报价被其他人以买走。

对于一个加密生态系统来说,最为重要的是其代币机制可以促进社区有机增长,就NIFTEX而言,NFT创作者是整个社区的核心,因此,只有围绕这个核心角色衍生出一套可持续发展的机制才能从根本上持续维持一个繁荣的NFT市场,促进更多优秀的NFT作品的产生,让社区长期焕发活力。NIFTEX推出了一个对社区中核心角色「艺术家」友好的版税预留功能,即碎片化代币处理完成后,系统会为创作者自动保留供应总量5%的碎片代币,这意味着,就算创作者不再拥有自己创作的NFT作品,也可通过碎片代币的二级市场交易获益。二级市场中碎片代币的交易量越大,代币价格就越高,此时创作者就可通过出售这5%的预留碎片代币捕获上行溢价。市场层面上,基于NIFTEX拆分后的NFT,每一次在支持版税分成的市场上被转手出售,其中一部分收益都将分给创作者。这意味着,如果某件NFT作品在市场中广受欢迎,那么其作者可以有效捕捉其上行价值,激励更多创作者加入该平台。行业早期,基础设施不足加密艺术处于早期阶段,有基础设施不足的问题。数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅认为,在传统艺术品行业中,有一个完整的生态,像画廊、拍卖行、艺术品经纪人,还有专门的艺术评论家、学院派的艺术研究者、艺术批评家,整个形成了一个完整的生态,而艺术收藏家是这个生态中艺术市场的终端。

在现阶段的加密艺术或者NFT生态中,没有形成像传统艺术市场这样成体系的、互动非常频繁的、健康的生态,目前加密艺术品行业缺乏生态,仅有几个像OpenSea这样的艺术品交易平台,Superare和Makerplace这些专门的一级发行和二级拍卖平台。

但仅有这些基础设施是远远不够的,更不要说现在这些平台的体验都非常糟糕。以OpenSea为例,上面有各种各样的NFT,比如NFT艺术品、加密游戏资产道具、皮肤、ENS域名,这有点像早期的阿里巴巴,什么商品都往上堆,但其中每一种类别的资产,所对应的用户画像都是完全不一样的。这其实是市场早期混沌状态的一种表现,之所以会这样,是因为早期市场还不成熟,未来会出现专门的数字艺术聚合平台,会把Known Origin和Superare这些平台上的艺术品都放在一起进行二级市场展示和交易,还有像SpiderDEX这样的专门的游戏资产交易平台。所以未来随着产业的成熟,整个NFT市场会垂直化,产业分工会很清楚,有专门的NFT画廊、专门的NFT二级撮合交易平台、专门的NFT置换平台,有专门的NFT评论家、策展人。圈子太小,艺术家不足此外,NFT艺术品行业体量和规模都还较小,需要出圈。加密艺术目前仍处于早期阶段,大部分参与者都是原生加密货币行业的人,数字艺术品交易或者说投资的主体并不是艺术收藏者的典型群体。也就是说,无论是艺术家还是收藏家,基数都很小,想要成长壮大,还需要出圈。从这个角度来说,「不是NFT需要数字艺术,而是数字艺术需要NFT。」数字艺术NFT,对艺术收藏者会觉得很熟悉,在艺术市场空间很大。无论是SuperRare这样的NFT艺术品市场还是NIFTEX这样的流动性解决方案,都为整个生态中的核心人物,即作品的创作者提供了友好的解决方案,即让创作者保留自己作品的部分收益权,即使出售很多年后仍可因自己作品价值上涨获得客观的收入,比如SuperRare为艺术家永久保留10%的二级收入权。据美团大数据显示,沉浸式体验已发展渗透至各个年龄段人群,约75%的相关消费来自20岁到35岁的Z世代年轻人,他们对体验感、故事性、游戏性、艺术感、夜游等元素非常感兴趣。除了沉浸式的体验外,元宇宙带来的虚拟场景也很合年轻人的口味。近年来,VR/AR等在电影、游戏等领域的应用已经在年轻用户群体中有了基础,高度还原真实世界的拥有视觉效果和物理特性的元宇宙场景捕获了更多年轻人的喜爱。这样的政策对于吸引艺术家入场尤其关键。在传统艺术品行业中,一旦艺术品被出售,就再也无法从自己早期作品中获利了。

交易清洗和市场操纵正如之前所提到的,短短时间靠流动性挖矿崛起的Rarible被质疑清洗交易(wash trading)。

事实上,Rarible联合创始人Alexander Salnikov也承认,Rarible 8月份总计75万美元的NFT交易中,有大约40%涉及某种清洗交易。这意味着,这些看起来亮眼的交易量都是刷出来的。

作为市场操纵的一种形式,清洗交易是指交易者通过同时买卖同一种数字资产,在市场上制造高流动性的假象。想象一下,某NFT大鲸以1万美元的价格购买一件加密艺术品,接着以2.5万美元的价格卖给朋友,再以5万美元的价格买回,然后以10万美元的价格卖给毫无戒心的投机者会多么容易。

作为衡量市场情绪的最佳指标和反应交易所实力的重要指标,交易量清洗在加密行业广泛存在,无论是交易所还是NFT交易市场。

跨平台验证一般来说,艺术家会针对一件艺术作品创作多个不同的版本,那么,一旦未来该作品升值后,就可以通过保留的其中一件受益。在像SuperRare这样的数字艺术品平台上,其内存块链可验证的特点,可保证艺术家所有作品的版本都是独一无二的,只有唯一一件。

然而,该特性只有发生同一个平台上的条件下才有效。一旦跨平台,仍有可能发生同一作品被居心叵测的人多次提交的问题。

比如,就有创作者向Rarible平台举报,自己在SuperRare上几个月前铸造的作品被人重新发布到了Rarible上,并标价3000美金出售。该举报经过查证,已被平台接受,目前这幅作品也已经被移除。

那么,我们要问的是,NFT到底给艺术品市场带来了哪些优势,以致于我们认为,NFT在艺术品行业的应用如此巨大且具有长足潜质。

换句话说,为什么说数字艺术需要NFT?

流动性;与传统艺术品相比,加密数字艺术品的流动性更强。举例来说,藏家转手无需像传统艺术品交易那样需要处理邮寄、运输等繁琐细节,只需要在内存块链上确认即可,此外,交易之后可直接在内存块链上确认,永远留存记录,无法被篡改,可被追溯,因此交易后也不存在反悔的情况。

可分割特性;NFT具有可分割的特性,这可极大开发NFT的潜质。无论是之前我们提到的碎片化流动性项目NIFTEX,还是First Supper这样可将艺术作品分层出售的平台(First Supper可将作品分为主图层和子图层,与之对比,普通油画则无法单独抠下一层进行出售),又或者像「Right Place–Right Time」一样将艺术作品的部分收益权切割后出售,均可为艺术品市场带来更大的可能性,不仅资产类型更加多元化,也让艺术品收藏更民主化,让小额投资成为可能,不再局限于高净值投资。

不过,无论是传统艺术品市场还是加密艺术品行业,与单件价值之和相比,一件完整作品的价格总会存在一定溢价。

经济溢价,让普通人可以参与;比如,就有在过去,艺术品投资的藏家都集中在高净值投资者,被大户垄断,此外,确定一件艺术品的价值有一定的门槛,基于Web3的加密艺术品从诞生起就具有金融属性,让价值清晰可见。

相比之前,如果你对数字艺术不感兴趣,可能就是绝缘于艺术品投资,因为估值是比较有门槛的一件事,以及得手之后是否能很好的卖出去,这些都有风险。

基于内存块链的NFT数字艺术品,可自定义切割、碎片化,为价值而生,且通过市场形成价值,还有各种不同的流动性解决方案,这样,可将艺术品投资扩展到更多普通人,即使不能理解作品的人,仍可以通过纯经济投资的方式参与进来。

其他行业和应用;以上介绍了NFT在艺术品行业的应用,但这不是全部。NFT作为一种新的加密基元,其展现的潜质绝不仅仅是艺术品行业,还包括一系列其他的应用场景内存块链宠

DAO治理+NFT

Aavegotchi采用了去中心化治理,由AavegotchiDAO进行资金管理。作为一种治理代币,用户需持有GHST才有资格参与社区治理,对社区未来的升级、对新抵押品进行投票,更新游戏机制,甚至可能限制未来Aavegotchi的供应等决策进行投票。但GHST代币并不是唯一的参与治理条件,另一个条件是还需要有一个Aavegotchi NFT身份。

这里,NFT可以被看作是一把解锁社区参与权益的钥匙,只有拥有Aavegotchi NFT卡牌即意味着拥有了某种身份和权益。

NFT就像一把钥匙,解锁的是某项访问权,在加密经济的策略游戏中,这把钥匙代表的是成就值。和其他类型的资产不同,钥匙本身的价值没那么容易量化,它取决于你想要解锁的东西的价值。对于解锁者来说,一旦有强烈需求解锁某项权利,这意味着这把钥匙是有巨大价值的。

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